机械设备行业周报:3月制造业PMI指数为51.9% 比上月下降0.7PCT
上周,沪深300 上涨2.42%,申万机械设备板块上涨1.18%,跑输大盘1.24个百分点,在申万所有一级行业中位于第20 位,统计期内表现较好的子行业为激光设备、轨交设备Ⅲ、工程机械整机,分别上涨8.84%、8.36%、2.91%。
估值方面,截至2023 年4 月5 日,申万机械设备板块市盈率(TTM,整体法,剔除负值)为28.14 倍,相对沪深300 的估值溢价率为144.82%。
个股方面,涨幅居前的为华工科技、健麾信息、豪迈科技,跌幅居前的为岱勒新材、海能技术、宏盛股份。
2) 倍杰特与苏青集团就盐湖提锂、高盐水资源化利用签订《战略合作框架协议》。
3) 科新机电发布2023 年第一季度业绩预告,归属于上市公司股东的净利润同比增长30.32%-36.24%。
根据CME 的预测,2023 年3 月挖掘机预估销量约2.5 万台,同比下降33%,其中国内市场销量1.5 万台,同比下降44%左右。我们认为,年初以来内销增速下滑主要与22 年末排放标准切换带来的需求预支相关。从下业来看,1-2 月基础设施建设固定资产投资完成额累计同比增长12.18%,基建延续高景气。房地产方面,1-2 月房地产开发投资累计同比收窄至-5.70%,未来随着保交楼政策效果的逐渐显现,购房者消费信心有望进一步回暖。
轨交方面,根据交通运输部统计,2 月全国54 个开通城市轨道交通的城市共完成客运量21.8 亿人次,环比增加7.1 亿人次,较2019 年月均客运量增加1.9 亿人次。我们认为,随着经济环境的逐步改善,客运量、货运量需求有望快速回升,建设交通强国目标下,轨道交通固定资产投资有望继续增长。
综上,我们给予行业“看好”评级,建议关注三一重工(600031)、中联重科(000157)、徐工机械(000425),恒立液压(601100)、中国中车(601766)、中国通号(688009)。